+
Blick auf Wolkenkratzer und Bürohochhäuser im Bankenviertel von Hongkong. Foto: Jens Kalaene/Archiv

Internationaler Währungsfonds

Schuldenlast vieler Länder könnte bald zum Problem werden

Die Finanzkrise ist Jahre her, ihre Folgen drücken noch immer. Faule Kredite bei den Banken und hohe Schulden infolge niedriger Zinsen und der Jagd nach mickrigen Renditen könnten das Wachstum der Weltwirtschaft drücken.

Washington (dpa) - Zu hohe Schulden und noch immer zu viele faule Kredite: Ungeachtet einer besser gewordenen Stabilität auf den Finanzmärkten und eines zyklischen Aufschwungs der Weltwirtschaft hat der Internationale Währungsfonds vor großen Risiken im internationalen Bankengeflecht gewarnt.

"Die Erholung schreitet eindeutig voran. Aber wenn man sich nicht um die Gefahren kümmert, drohen Risiken für das weltweite Wachstum", sagte der Direktor für Geldpolitik und Kapitalmärkte beim IWF, Tobias Adrian, am Mittwoch in Washington. Er stellte den zweimal jährlich erscheinenden Bericht zur Finanzmarktstabilität des Weltwährungsfonds vor.

Der Druck durch hohe Schuldenlast erfasse neben Banken inzwischen auch andere Wirtschaftszweige. In China, der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt, habe der Bankensektor inzwischen eine Größe erreicht, die das Dreifache der Wirtschaftsleistung des gesamten Landes umfasst.

In Indien treffe ein schwacher Bankensektor auf eine schwache Realwirtschaft. In Nordafrika gebe es in einigen Ländern Probleme mit hoher Schuldenlast, sagte Adrian. Der Deutsch-Amerikaner leitet die Kapitalmarktabteilung des IWF seit Anfang des Jahres.

Die lange Periode ultrabilligen Geldes hatte viele Unternehmen und Privatleute zur Aufnahme hoher Kredite zu Niedrigzinsen verleitet. Insgesamt sind in den entwickelten Ländern die Privathaushalte laut IWF mit im Schnitt 65 Prozent des Bruttoinlandsproduktes verschuldet. "Die lange geldpolitische Unterstützung für die großen Volkswirtschaften könnte zum Aufbau neuer finanzieller Exzesse führen", warnt der Fonds in seinem Bericht.

"Zu viel Geld ist auf der Jagd nach zu wenigen ertragreichen Anlagen", sagte Adrian. Nur 5 Prozent aller festverzinslichen Anlagen werfen demnach einen Ertrag von mehr als 4 Prozent ab. Vor der Finanzkrise waren es 80 Prozent. Deshalb ließen sich viele Investoren in Regionen außerhalb ihrer eigentlichen Risiko-Grenzen drängen. Der Jubel über immer neue Rallyes an den Börsen erscheint so in einem anderen Licht.

Weltweit stecke ein Drittel der systemrelevanten Banken noch in Schwierigkeiten und könne bis ins Jahr 2019 hinein keine nachhaltigen Gewinne erwirtschaften. "Die Hälfte davon könnte sogar ihre selbst gesteckten Ziele verfehlen", sagte Adrian. Allerdings gebe es auch gute Zeichen, sagte der IWF-Experte Peter Dattels.

Italien habe in diesem Jahr faule Kredite für 65 Milliarden Euro abgestoßen, Spanien für 30 Milliarden. Problematisch sei Portugal, wo 15,5 Prozent aller Kredite als kritisch eingestuft werden. Dattels forderte in diesem Zusammenhang die Schaffung eines Marktes für faule Kredite in Europa und noch mehr Aufsichtstätigkeit der Europäischen Zentralbank.

Der Bericht zur Finanzmarktstabilität ist Aufgalopp zur Jahrestagung von IWF und Weltbank, zu der Finanzexperten, Unternehmer und Politiker aus aller Welt erwartet werden. Unter anderen wird auch Bundesfinanzminister Wolfgang Schäuble nach Washington kommen. Dort nimmer er auch an einem Treffen der G20-Finanzminister teil. Deutschland wird den Staffelstab für den Vorsitz der Gruppe an Argentinien weiterreichen.

In seinem Fiscal Monitor rief der IWF am Mittwoch zu einer Steuerpolitik auf, die ein besseres Gleichgewicht bei der Einkommensverteilung garantiere. Die finanzielle Ungleichheit sowohl innerhalb einzelner Industrieländer als auch unter den Ländern sei eines der größten Hemmnisse für Wirtschaftswachstum. Dies wurde auch als Kritik an den Steuerplänen von US-Präsident Donald Trump gewertet.

Auch interessant

Meistgelesene Artikel

Gläubiger beraten über Zwischenstand bei Air Berlin
Berlin (dpa) - Der Gläubigerausschuss der insolventen Fluggesellschaft Air Berlin berät heute über den aktuellen Stand der Verkaufsverhandlungen. Mit der Lufthansa hatte …
Gläubiger beraten über Zwischenstand bei Air Berlin
BASF legt Zahlen vor - Gewinn- und Umsatzplus erwartet
Ludwigshafen (dpa) - Der Chemieriese BASF legt heute die Zahlen für das dritte Quartal vor. Experten schätzen, dass florierende Geschäfte mit Basis-Chemikalien dem …
BASF legt Zahlen vor - Gewinn- und Umsatzplus erwartet
Einigung auf neue EU-Maßnahmen gegen Lohndumping
Nach jahrelangem Streit sind sich die EU-Länder einig über verschärfte Regeln gegen Lohn- und Sozialdumping: EU-Ausländer müssen demnach gleich entlohnt werden wie …
Einigung auf neue EU-Maßnahmen gegen Lohndumping
Aldi klärt auf: Diesen Fehler an der Supermarkt-Kasse macht fast jeder
Jeder macht es, fast jeden Tag: einkaufen. Und trotzdem gibt es einige Stolpersteine, die uns dabei das Leben schwer machen. Hier erfahren Sie, wie Sie dabei maximal …
Aldi klärt auf: Diesen Fehler an der Supermarkt-Kasse macht fast jeder

Kommentare